Gli investitori entusiasti, ma Arm Holdings è sopravvalutata?

Uno Sguardo Più Vicino a Arm Holdings e al Suo Futuro

Gli investitori sono entusiasti di Arm Holdings, un’azienda che ha visto le sue azioni schizzare in alto di circa il 75% da quando è diventata pubblica nell’autunno del 2023. Questa impennata è attribuita principalmente al crescente interesse nell’arena dell’intelligenza artificiale (AI) e alla convinzione che il modello di licenza tecnologica di Arm prospererà in questo contesto.

Fondata nel 1990, Arm Holdings si è affermata come un’entità cruciale nel settore tecnologico, concentrandosi principalmente su licenze di architetture CPU a diversi produttori, che integrano questi progetti in innumerevoli dispositivi. In particolare, i processori Arm dominano il mercato degli smartphone, rappresentando circa il 99% di tutti gli smartphone.

Tuttavia, nonostante la sua forte presenza nelle CPU, Arm non partecipa direttamente al mercato delle GPU, che è essenziale per lo sviluppo di modelli di AI. La recente architettura CPU dell’azienda, Armv9, dovrebbe migliorare le prestazioni degli smartphone, ma la crescente concorrenza e la saturazione del mercato potrebbero ostacolare la crescita futura.

Mentre Arm Holdings ha riportato un aumento del 23% delle entrate da royalty anno su anno per il secondo trimestre dell’anno fiscale 2025, la crescita complessiva delle entrate è stata minimale: solo il 5%, indicando sfide in arrivo. Con una significativa concorrenza da Intel e l’emergere dell’alternativa open-source RISC-V, Arm potrebbe affrontare difficoltà nel mantenere il suo potere di prezzo.

In definitiva, mentre l’azienda appare stabile, la sua attuale valutazione potrebbe essere disallineata con le sue prospettive di crescita modeste, suggerendo potenziali rischi per gli investitori che considerano Arm Holdings.